52 облигации
Вопросы и ответы
Выпуск, которым российская компания заменила свою еврооблигацию после блокировки платежей за рубежом. Номинал и купон остались в валюте, расчёты идут в рублях по курсу ЦБ.
Главный риск валютный: укрепление рубля снижает рублёвый результат вплоть до убытка. Плюс обычный кредитный риск эмитента, как у любой корпоративной облигации.
НДФЛ 13% с рублёвого дохода, включая курсовую разницу. При ослаблении рубля налоговая база растёт даже без роста валютной цены бумаги.
Замещающие облигации: валютный долг с расчётами в рублях
На Мосбирже торгуется 52 выпусков замещающих облигаций. Номинал и купон привязаны к валюте, расчёты идут в рублях по курсу ЦБ. Данные обновляются каждые 30 минут.
Что это такое. Замещающие облигации российские компании выпустили взамен своих еврооблигаций, платежи по которым заблокировала инфраструктура. Валютная доходность сохранилась, а выплаты идут в рублях по официальному курсу, без зарубежных депозитариев.
Как выбирать. Ключевой параметр: валюта номинала и срок. Доход складывается из купона и изменения курса, поэтому рублёвый результат зависит от валютного рынка не меньше, чем от самой бумаги. Падение курса валюты снижает рублёвую доходность вплоть до убытка.
Налоги. НДФЛ 13% считается с рублёвого дохода: валютная переоценка входит в налоговую базу. При ослаблении рубля налог платится и с курсовой разницы. Формула и допущения описаны в методологии расчёта.
Сейчас в замещающих: 20 выпусков с погашением до года, 37 с ценой ниже номинала.