625 облигаций
Вопросы и ответы
Облигация, у которой купон пересчитывается вслед за ключевой ставкой или RUONIA. При спреде 1,5 п.п. купон равен ключевой ставке плюс 1,5 п.п. и меняется вместе с ней при каждом пересчёте.
Когда ставка растёт или держится высокой: купон флоатера следует за ней, а цена почти не падает. При устойчивом снижении ставки выгоднее зафиксировать высокий купон в обычном выпуске.
Будущие купоны зависят от будущей ставки, которая неизвестна. Любая цифра доходности к погашению для флоатера была бы прогнозом, а не расчётом.
Флоатеры: облигации с плавающим купоном
На Мосбирже торгуется 625 выпусков с плавающим купоном. Купон привязан к ключевой ставке ЦБ или ставке RUONIA и пересчитывается каждый купонный период. Данные обновляются каждые 30 минут.
Что это такое. Флоатер платит не фиксированный процент, а ставку плюс спред. Растёт ключевая ставка, растёт и купон, поэтому цена флоатера почти не падает при ужесточении политики ЦБ. Обратная сторона: при снижении ставки купон уменьшается.
Как выбирать. Смотрите на спред к базовой ставке и на частоту пересчёта купона: чем чаще пересчёт, тем точнее купон следует за ставкой. Флоатер уместен, когда вы ждёте роста ставки или хотите защитить портфель от него.
Налоги. Купон облагается НДФЛ 13%, как у обычных облигаций. Точную доходность к погашению для флоатера заранее посчитать нельзя: будущие значения ставки неизвестны. Формула и допущения описаны в методологии расчёта.
Сейчас во флоатерах: 382 выпусков с ежемесячным купоном, 146 с погашением до года.