На 100 000 ₽ можно купить 98 бумаг. В цену входит НКД, накопленный купонный доход: его платят продавцу за дни, прошедшие с последней выплаты. До оферты 11 августа 2028 по этим бумагам придёт 139 050,24 ₽. Из них 5 158,55 ₽ заберёт НДФЛ 13%. Сверх потраченного на бумаги останется 34 522,63 ₽.

На 11 августа 2028 назначена put-оферта: в этот день вы вправе продать бумагу эмитенту по заранее объявленной цене. Ставку купона на периоды после оферты эмитент пока не объявил. Поэтому доходность 20,00% посчитана к дате оферты, а не к погашению 26 июля 2030. Предъявлять бумагу вы не обязаны. Если не предъявите, она останется у вас с купоном, размер которого сегодня неизвестен.

Цена выпуска 98,75% номинала, то есть ниже суммы, которую эмитент вернёт в конце. Поэтому налога два. Первый: 13% с каждого купона. С первого купона налог считают за вычетом НКД, накопленного купонного дохода, который вы заплатили продавцу. Второй: 13% с разницы между ценой покупки и суммой погашения. На 100 000 ₽ это 5 158,55 ₽ за весь срок.

До погашения 26 июля 2030 остаётся 3 года 10 мес., по сроку выпуск под льготу подходит. Но на 11 августа 2028 назначена оферта, и доходность посчитана именно к ней. Если предъявите бумагу к выкупу, владение продлится 1 год 11 мес., это меньше 3 лет. К такому доходу льгота не применяется.

Ближайший купон придёт 30 октября 2026: 48,99 ₽ на одну бумагу после НДФЛ 13%. Купон платят ежеквартально.