На 100 000 ₽ можно купить 98 бумаг. В цену входит НКД, накопленный купонный доход: его платят продавцу за дни, прошедшие с последней выплаты. До оферты 31 августа 2027 по этим бумагам придёт 122 166,80 ₽. Из них 2 995,94 ₽ заберёт НДФЛ 13%. Сверх потраченного на бумаги останется 20 049,74 ₽.

На 31 августа 2027 назначена put-оферта: в этот день вы вправе продать бумагу эмитенту по заранее объявленной цене. Ставку купона на периоды после оферты эмитент пока не объявил. Поэтому доходность 23,34% посчитана к дате оферты, а не к погашению 31 января 2031. Предъявлять бумагу вы не обязаны. Если не предъявите, она останется у вас с купоном, размер которого сегодня неизвестен.

Цена выпуска 99,98% номинала, разница с ним меньше процента. Налог берут только с купонов: 13% с каждого. С первого купона налог считают за вычетом НКД, накопленного купонного дохода, который вы заплатили продавцу. На 100 000 ₽ это 2 995,94 ₽ за весь срок.

До погашения 31 января 2031 остаётся 4 года 5 мес., по сроку выпуск под льготу подходит. Но на 31 августа 2027 назначена оферта, и доходность посчитана именно к ней. Если предъявите бумагу к выкупу, владение продлится 11 месяцев, это меньше 3 лет. К такому доходу льгота не применяется.

Ближайший купон придёт 24 сентября 2026: 19,39 ₽ на одну бумагу после НДФЛ 13%. Купон платят ежемесячно. На 98 бумаг из расчёта выше это 1 900,39 ₽ в месяц.