На 100 000 ₽ можно купить 97 бумаг. В цену входит НКД, накопленный купонный доход: его платят продавцу за дни, прошедшие с последней выплаты. До оферты 14 февраля 2028 по этим бумагам придёт 120 675,76 ₽. Из них 2 952,38 ₽ заберёт НДФЛ 13%. Сверх потраченного на бумаги останется 18 516,63 ₽.

На 14 февраля 2028 назначена put-оферта: в этот день вы вправе продать бумагу эмитенту по заранее объявленной цене. Ставку купона на периоды после оферты эмитент пока не объявил. Поэтому доходность 14,22% посчитана к дате оферты, а не к погашению 25 января 2031. Предъявлять бумагу вы не обязаны. Если не предъявите, она останется у вас с купоном, размер которого сегодня неизвестен.

Цена выпуска 101,28% номинала, то есть выше суммы, которую эмитент вернёт в конце. Налог берут с купонов: 13% с каждого. С первого купона налог считают за вычетом НКД, накопленного купонного дохода, который вы заплатили продавцу. Переплату над номиналом налог не уменьшает: при погашении её в расчёт не берут. На 100 000 ₽ это 2 952,38 ₽ за весь срок.

До погашения 25 января 2031 остаётся 4 года 5 мес., по сроку выпуск под льготу подходит. Но на 14 февраля 2028 назначена оферта, и доходность посчитана именно к ней. Если предъявите бумагу к выкупу, владение продлится 1 год 5 мес., это меньше 3 лет. К такому доходу льгота не применяется.

Ближайший купон придёт 18 сентября 2026: 13,09 ₽ на одну бумагу после НДФЛ 13%. Купон платят ежемесячно. На 97 бумаг из расчёта выше это 1 269,80 ₽ в месяц.