На 100 000 ₽ можно купить 103 бумаги. В цену входит НКД, накопленный купонный доход: его платят продавцу за дни, прошедшие с последней выплаты. До оферты 23 августа 2027 по этим бумагам придёт 119 933,20 ₽. Из них 2 663,54 ₽ заберёт НДФЛ 13%. Сверх потраченного на бумаги останется 17 825,22 ₽.

На 23 августа 2027 назначена put-оферта: в этот день вы вправе продать бумагу эмитенту по заранее объявленной цене. Ставку купона на периоды после оферты эмитент пока не объявил. Поэтому доходность 23,81% посчитана к дате оферты, а не к погашению 5 июля 2035. Предъявлять бумагу вы не обязаны. Если не предъявите, она останется у вас с купоном, размер которого сегодня неизвестен.

Цена выпуска 96,00% номинала, то есть ниже суммы, которую эмитент вернёт в конце. Поэтому налога два. Первый: 13% с каждого купона. С первого купона налог считают за вычетом НКД, накопленного купонного дохода, который вы заплатили продавцу. Второй: 13% с разницы между ценой покупки и суммой погашения. На 100 000 ₽ это 2 663,54 ₽ за весь срок.

До погашения 5 июля 2035 остаётся 8 лет, по сроку выпуск под льготу подходит. Но на 23 августа 2027 назначена оферта, и доходность посчитана именно к ней. Если предъявите бумагу к выкупу, владение продлится 9 месяцев, это меньше 3 лет. К такому доходу льгота не применяется.

Ближайший купон придёт 19 ноября 2026: 15,02 ₽ на одну бумагу после НДФЛ 13%. Купон платят ежемесячно. На 103 бумаги из расчёта выше это 1 546,57 ₽ в месяц.