На 100 000 ₽ можно купить 101 бумагу. В цену входит НКД, накопленный купонный доход: его платят продавцу за дни, прошедшие с последней выплаты. До оферты 15 марта 2028 по этим бумагам придёт 129 964,78 ₽. Из них 3 952,39 ₽ заберёт НДФЛ 13%. Сверх потраченного на бумаги останется 26 450,63 ₽.

На 15 марта 2028 назначена put-оферта: в этот день вы вправе продать бумагу эмитенту по заранее объявленной цене. Ставку купона на периоды после оферты эмитент пока не объявил. Поэтому доходность 24,15% посчитана к дате оферты, а не к погашению 1 марта 2030. Предъявлять бумагу вы не обязаны. Если не предъявите, она останется у вас с купоном, размер которого сегодня неизвестен.

Цена выпуска 97,82% номинала, то есть ниже суммы, которую эмитент вернёт в конце. Поэтому налога два. Первый: 13% с каждого купона. С первого купона налог считают за вычетом НКД, накопленного купонного дохода, который вы заплатили продавцу. Второй: 13% с разницы между ценой покупки и суммой погашения. На 100 000 ₽ это 3 952,39 ₽ за весь срок.

До погашения 1 марта 2030 остаётся 3 года 4 мес., по сроку выпуск под льготу подходит. Но на 15 марта 2028 назначена оферта, и доходность посчитана именно к ней. Если предъявите бумагу к выкупу, владение продлится 1 год 5 мес., это меньше 3 лет. К такому доходу льгота не применяется.

Эмитент возвращает номинал частями, не одним платежом в конце. Ближайшие выплаты на одну бумагу: 16 апреля 2027 (27,70 ₽), 16 мая 2027 (27,70 ₽), 15 июня 2027 (27,70 ₽). Всего таких выплат впереди 12, здесь показаны ближайшие 3. Купон при этом уменьшается: его начисляют на остаток номинала.

Ближайший купон придёт 17 ноября 2026: 17,43 ₽ на одну бумагу после НДФЛ 13%. Купон платят ежемесячно. На 101 бумагу из расчёта выше это 1 760,01 ₽ в месяц.