На 100 000 ₽ можно купить 100 бумаг. В цену входит НКД, накопленный купонный доход: его платят продавцу за дни, прошедшие с последней выплаты. До оферты 24 февраля 2028 по этим бумагам придёт 123 670,00 ₽. Из них 3 172,13 ₽ заберёт НДФЛ 13%. Сверх потраченного на бумаги останется 21 228,87 ₽.

На 24 февраля 2028 назначена put-оферта: в этот день вы вправе продать бумагу эмитенту по заранее объявленной цене. Ставку купона на периоды после оферты эмитент пока не объявил. Поэтому доходность 15,88% посчитана к дате оферты, а не к погашению 7 февраля 2030. Предъявлять бумагу вы не обязаны. Если не предъявите, она останется у вас с купоном, размер которого сегодня неизвестен.

Цена выпуска 98,48% номинала, то есть ниже суммы, которую эмитент вернёт в конце. Поэтому налога два. Первый: 13% с каждого купона. С первого купона налог считают за вычетом НКД, накопленного купонного дохода, который вы заплатили продавцу. Второй: 13% с разницы между ценой покупки и суммой погашения. На 100 000 ₽ это 3 172,13 ₽ за весь срок.

До погашения 7 февраля 2030 остаётся 3 года 5 мес., по сроку выпуск под льготу подходит. Но на 24 февраля 2028 назначена оферта, и доходность посчитана именно к ней. Если предъявите бумагу к выкупу, владение продлится 1 год 5 мес., это меньше 3 лет. К такому доходу льгота не применяется.

Ближайший купон придёт 26 сентября 2026: 12,47 ₽ на одну бумагу после НДФЛ 13%. Купон платят ежемесячно. На 100 бумаг из расчёта выше это 1 246,62 ₽ в месяц.