На 100 000 ₽ можно купить 90 бумаг. В цену входит НКД, накопленный купонный доход: его платят продавцу за дни, прошедшие с последней выплаты. До оферты 10 ноября 2027 по этим бумагам придёт 115 893,00 ₽. Из них 3 334,03 ₽ заберёт НДФЛ 13%. Сверх потраченного на бумаги останется 13 348,37 ₽.

На 10 ноября 2027 назначена put-оферта: в этот день вы вправе продать бумагу эмитенту по заранее объявленной цене. Ставку купона на периоды после оферты эмитент пока не объявил. Поэтому доходность 12,65% посчитана к дате оферты, а не к погашению 25 октября 2029. Предъявлять бумагу вы не обязаны. Если не предъявите, она останется у вас с купоном, размер которого сегодня неизвестен.

Цена выпуска 109,96% номинала, то есть выше суммы, которую эмитент вернёт в конце. Налог берут с купонов: 13% с каждого. С первого купона налог считают за вычетом НКД, накопленного купонного дохода, который вы заплатили продавцу. Переплату над номиналом налог не уменьшает: при погашении её в расчёт не берут. На 100 000 ₽ это 3 334,03 ₽ за весь срок.

До погашения 25 октября 2029 остаётся 3 года 1 мес., по сроку выпуск под льготу подходит. Но на 10 ноября 2027 назначена оферта, и доходность посчитана именно к ней. Если предъявите бумагу к выкупу, владение продлится 1 год 2 мес., это меньше 3 лет. К такому доходу льгота не применяется.

Ближайший купон придёт 11 октября 2026: 18,23 ₽ на одну бумагу после НДФЛ 13%. Купон платят ежемесячно. На 90 бумаг из расчёта выше это 1 641,12 ₽ в месяц.