На 100 000 ₽ можно купить 98 бумаг. В цену входит НКД, накопленный купонный доход: его платят продавцу за дни, прошедшие с последней выплаты. До оферты 16 июня 2027 по этим бумагам придёт 110 495,00 ₽. Из них 1 420,13 ₽ заберёт НДФЛ 13%. Сверх потраченного на бумаги останется 9 503,93 ₽.

На 16 июня 2027 назначена put-оферта: в этот день вы вправе продать бумагу эмитенту по заранее объявленной цене. Ставку купона на периоды после оферты эмитент пока не объявил. Поэтому доходность 13,03% посчитана к дате оферты, а не к погашению 11 декабря 2030. Предъявлять бумагу вы не обязаны. Если не предъявите, она останется у вас с купоном, размер которого сегодня неизвестен.

Цена выпуска 98,25% номинала, то есть ниже суммы, которую эмитент вернёт в конце. Поэтому налога два. Первый: 13% с каждого купона. С первого купона налог считают за вычетом НКД, накопленного купонного дохода, который вы заплатили продавцу. Второй: 13% с разницы между ценой покупки и суммой погашения. На 100 000 ₽ это 1 420,13 ₽ за весь срок.

До погашения 11 декабря 2030 остаётся 4 года 3 мес., по сроку выпуск под льготу подходит. Но на 16 июня 2027 назначена оферта, и доходность посчитана именно к ней. Если предъявите бумагу к выкупу, владение продлится 9 месяцев, это меньше 3 лет. К такому доходу льгота не применяется.

Ближайший купон придёт 11 декабря 2026: 59,97 ₽ на одну бумагу после НДФЛ 13%. Купон платят раз в полгода.