На 100 000 ₽ можно купить 94 бумаги. В цену входит НКД, накопленный купонный доход: его платят продавцу за дни, прошедшие с последней выплаты. До оферты 15 сентября 2027 по этим бумагам придёт 111 249,00 ₽. Из них 1 942,12 ₽ заберёт НДФЛ 13%. Сверх потраченного на бумаги останется 9 660,30 ₽.

На 15 сентября 2027 назначена put-оферта: в этот день вы вправе продать бумагу эмитенту по заранее объявленной цене. Ставку купона на периоды после оферты эмитент пока не объявил. Поэтому доходность 11,88% посчитана к дате оферты, а не к погашению 17 марта 2033. Предъявлять бумагу вы не обязаны. Если не предъявите, она останется у вас с купоном, размер которого сегодня неизвестен.

Цена выпуска 103,55% номинала, то есть выше суммы, которую эмитент вернёт в конце. Налог берут с купонов: 13% с каждого. С первого купона налог считают за вычетом НКД, накопленного купонного дохода, который вы заплатили продавцу. Переплату над номиналом налог не уменьшает: при погашении её в расчёт не берут. На 100 000 ₽ это 1 942,12 ₽ за весь срок.

До погашения 17 марта 2033 остаётся 6 лет, по сроку выпуск под льготу подходит. Но на 15 сентября 2027 назначена оферта, и доходность посчитана именно к ней. Если предъявите бумагу к выкупу, владение продлится 10 месяцев, это меньше 3 лет. К такому доходу льгота не применяется.

Ближайший купон придёт 13 марта 2027: 83,02 ₽ на одну бумагу после НДФЛ 13%. Купон платят раз в полгода.