На 100 000 ₽ можно купить 99 бумаг. В цену входит НКД, накопленный купонный доход: его платят продавцу за дни, прошедшие с последней выплаты. До оферты 15 февраля 2027 по этим бумагам придёт 105 911,19 ₽. Из них 777,99 ₽ заберёт НДФЛ 13%. Сверх потраченного на бумаги останется 5 206,56 ₽.

На 15 февраля 2027 назначена put-оферта: в этот день вы вправе продать бумагу эмитенту по заранее объявленной цене. Ставку купона на периоды после оферты эмитент пока не объявил. Поэтому доходность 12,31% посчитана к дате оферты, а не к погашению 2 февраля 2033. Предъявлять бумагу вы не обязаны. Если не предъявите, она останется у вас с купоном, размер которого сегодня неизвестен.

Цена выпуска 99,90% номинала, разница с ним меньше процента. Налог берут только с купонов: 13% с каждого. С первого купона налог считают за вычетом НКД, накопленного купонного дохода, который вы заплатили продавцу. На 100 000 ₽ это 777,99 ₽ за весь срок.

До погашения 2 февраля 2033 остаётся 6 лет, по сроку выпуск под льготу подходит. Но на 15 февраля 2027 назначена оферта, и доходность посчитана именно к ней. Если предъявите бумагу к выкупу, владение продлится 5 месяцев, это меньше 3 лет. К такому доходу льгота не применяется.

Ближайший купон придёт 10 февраля 2027: 62,08 ₽ на одну бумагу после НДФЛ 13%. Купон платят раз в полгода.